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アセットアロケーションに含める資産と含めない資産

基本的に毎月17日に「資産棚卸」と称して、総資産とアセットアロケーションを把握するようにしています。

その際に、

・日本債券 35%
・先進国 30%
・日本株式 15%
・リート 10%
・新興国+その他 10%

と資産配分目標を決めている資産と、そうではない資産があります。

何を含めて何を含めていないかですが、私の基準は、リバランスできるかどうかです。

 

生活防衛資金-1年分の生活費を元に考えているのでリバランス対象とならない

積立型保険-資産配分が崩れたという理由では売買しないのでリバランス対象とならない

小規模共済積立-仕事を辞めるまで解約しないのでリバランス対象とならない

 

ということで、これらは資産配分目標を決めている資産には入れていません。

一方、10年物個人国債は、購入後一年経過すると、過去2回分の利息を支払えば解約可能なので、資産配分目標内の資産に含めています。

資産配分目標を決めているのは、
「いざ、リバランス!!」
となった時に、自由に売買して、目標に近づけるためですから。

では、総資産内でのアセットアロケーションはどのように決めているかと言うと、ほとんど何も決めていません。
唯一心がけているのは

国内債券+生活防衛資金が総資産の50%程度

ということだけです。


月例資産棚卸-無事総資産額を把握

年明け早々
総資産が把握できず途方に暮れる新年
という記事で、リニューアルしたマネックス証券にマネーフォーワードが未対応と書きましたが、現時点では「先物オプション」を持っていない限り提携再開ということで、無事に総資産を把握することができました。

2017年1月17日現在の資産棚卸です。


(資産管理ツールのマネーフォワードを使って算出しています)

前月比
-91,588円
-0.11%

まぁ誤差の範囲でしょうか......。


(こちらのアセットアロケーションに生活防衛資金などは含んでいません)

目標は

日本債券 35%
先進国 30%
日本株式 15%
リート 10%
新興国+その他 10%

です。

先月、日本株式と先進国株式を売却するというリバランスをし、さらには少し残っている個別株の指値をしておいたら、それが引っ掛かって売却されたため(これに関する記事は後日書く予定)、日本株式の割合が少し下がりました。

生活防衛資金や保険などを含めた全財産のアセットアロケーションはこちら。

161218

↓  ↓

リターンは変わりませんが、日本債券の割合が増えたせいか、リスクが少し減っています。

保有ファンドは以下のとおりです。

【日本債券】
MHAM物価連動国債ファンド
個人国債10年

【日本株式】
上場インデックスファンドTOPIX(ETF)
MAXIS JPX日経インデックス400上場投信(ETF)
たわらノーロード 日経225
ニッセイTOPIXインデックス(NISA)

【先進国】
ニッセイ外国株式インデックス(NISAと特定口座)
ニッセイ外国債券インデックス
資源国ソブリンオープンの先進国部分(NISA)
iShs iBoxx $ Inv Gd Cor Bd ETF(LQD)
iShs US Pfd Stk ETF(PFF)
Vanguard Div Appreciate ETF(VIG)
Vanguard Total World Stock ETF(VT)の先進国部分
DCニッセイ外国株式インデックス-積立中

【新興国】
DIAMアジア消費&インフラ関連株式
eMAXIS新興国株式
SMT新興国株式(NISAと特定口座)
HSBCブラジル債券 毎月決算(NISA)
資源国ソブリンオープンの新興国部分(NISA)
Vanguard Total World Stock ETF(VT)の新興国部分
EXE-i 新興国株式ファンド(確定拠出年金)-積立中

【リート】
iFree外国REITインデックス
eMAXIS新興国リート
SMT新興国リート(NISAと特定口座)
SMTグローバルリート(NISA)
SPDR DJ Wilshire REIT(RWR)
SPDR DJ Wilshire Intl Real Est(RWX)

【その他】
NEXT FUNDS NOMURA 原油インデックス連動型ETF


月例資産棚卸-500万円以上増えて考えること

2016年12月17日現在の資産棚卸です。

161218sosisan
(資産管理ツールのマネーフォワードを使って算出しています)

前月比
+3,870,050円
+4.73%

387万円増えていますが、原因は言うまでもなくトランプ相場です。
161218graph
(こちらのアセットアロケーションに生活防衛資金などは含んでいません)

目標は

日本債券 35%
先進国 30%
日本株式 15%
リート 10%
新興国+その他 10%

です。

先日日本株式と先進国株式を売却するというリバランスしましたが、かなりざっくりとしたものだったので、少々リバランスしすぎた感もあります。

生活防衛資金や保険などを含めた全財産のアセットアロケーションはこちら。
161218total
161118-4

↓  ↓

161218

リターンもリスクも少しずつ増えています。

先月は140万円以上増えているので、

2か月で527万円

増えていますが、それよりも注目したいのは、このリスクとリターンを算出してくれるmyINDEX 資産配分ツール

で教えてくれるリーマンショック級の暴落が来たとき、この資産配分ではどの程度資産が減るかです。

上記アセットアロケーションでは、

-21.9%

単純計算だと、

85,606,167円×21.9%=18,747,750円

1,900万円近く資産が減ることになります。

相場の調子がいいときこそ、自分がそのようなリスクに耐えられるか、改めて考えるべきだと思います。

と、偉そうなことを言いながらも

「それくらい、なんとかなるんじゃない?」

と、あくまでもノーテンキな私です。

リバランスして売却したのは、

・JPX日経インデックス400(ETF)

・SMT GREITインデックス

・SMT グローバル株式インデックス

・eMAXIS 先進国リート

 

購入したのは

・MAXIS JPX日経インデックス400(ETF)

・たわらノーロード 日経225

・iFree 外国リート

 

日本債券は、まだ何を買うか迷っているので、証券会社のMRFに入ったままです。

 

保有ファンドは以下のとおりです。

【日本債券】
MHAM物価連動国債ファンド
個人国債10年

【日本株式】
SMT JPX日経インデックス400
ニッセイTOPIXインデックス(NISAと特定口座)
NEXT FUNDS JPX日経400(ETF)
上場インデックスファンドTOPIX
SMT TOPIXインデックス
たわらノーロード 日経225

【先進国】
ニッセイ外国株式インデックス(NISAと特定口座)
ニッセイ外国債券インデックス
資源国ソブリンオープンの先進国部分(NISA)
iShs iBoxx $ Inv Gd Cor Bd ETF(LQD)
iShs US Pfd Stk ETF(PFF)
Vanguard Div Appreciate ETF(VIG)
Vanguard Total World Stock ETF(VT)の先進国部分
DCニッセイ外国株式インデックス-積立中

【新興国】
DIAMアジア消費&インフラ関連株式
eMAXIS 新興国株式
SMT新興国株式(NISAと特定口座)
HSBCブラジル債券 毎月決算(NISA)
資源国ソブリンオープンの新興国部分(NISA)
Vanguard Total World Stock ETF(VT)の新興国部分
EXE-i 新興国株式ファンド(確定拠出年金)-積立中

【リート】
iFree 外国REITインデックス
eMAXIS 新興国リート
SMT 新興国リート(NISAと特定口座)
SMT グローバルリート(NISA)
SPDR DJ Wilshire REIT(RWR)
SPDR DJ Wilshire Intl Real Est(RWX)

【その他】
NEXT FUNDS NOMURA 原油インデックス連動型ETF


リバランス実行しました

リバランスってどうすればいい?という記事で、リバランスの方法やタイミングが今一つつかめない旨書きましたが、これをいい機会ととらえて、増えすぎた投資銘柄を少し整理することに決めました。

このところの上げ相場で、アセットアロケーション的には、日本債券の割合が下がり、日本株式と先進国株式の割合が上がっています。

先進国の株式部門では主に

・ニッセイ外国株式インデックス
・SMT グローバル株式インデックス

を所有していますが、両者の信託報酬は0.4212%と0.5400%。

またSMTグローバル株式インデックスは解約するときに信託財産留保額の0.05%かかります。

投資信託を選択するときは信託報酬だけではなく実質コストなども考慮すべきだし、ニッセイ外国株式インデックスは、先日なにやらやらかしたという話も聞いていますが、とりあえず今回はSMT グローバル株式インデックスを一部売却。

国内株式の部門では、

・上場インデックスファンドTOPIX(ETF)
・NEXT FUNDS JPX日経400(ETF)
・MXS400 (ETF)
・SMT JPX日経インデックス400
・たわらノーロード日経225
・ニッセイTOPIXインデックス
・SMT TOPIXインデックス

とやたらと数が増えてしまったので、ETFに関しては

上場インデックスファンドTOPIXの信託報酬が0.0954%
一方、NEXT FUNDS JPX日経400の信託報酬は0.2160%
なので、 NEXT FUNDS JPX日経400を売却しました。

投資信託はやはり一番信託報酬の高いSMT JPX日経インデックス400を一部売却。

これでかなり目標のアセットアロケーションに近づいたように思います。


リバランスってどうすればいい?

ここまで市場が好転してきたら、

「そろそろリバランスしなきゃいけない」

とは思うのですが、そのタイミングや方法がいまひとつつかめません。

個別株と証券会社から勧められた投資信託という、とても昭和な運用方法から、

「インデックス投資に移行しよう」

と資産運用の勉強を始めたのは一昨年の9月

それから、アセットアロケーションと呼ばれる資産分散の比率を決定し、

こんな資産内容から
 ↓
こんな資産内容

に移行しました。

その後は、決めたアセットアロケーションに従って積み立てていただけで、毎月の資産棚卸の時も

「まだリバランスする程度ではない」

とほったらかしでした。

しかし上げ相場の時こそ、値上がりした資産を売却しなければいけません。

でも個別株の売買タイミングがしみついているので、投資信託のように、売りに出しても即時ではなく、実際に売却されるまでに時差があるのはなんだかもどかしいのです。

本日(金曜日)の終わりに目標のアセットアロケーションに従って売却と購入を決定しても、月曜日にその注文を出して、実際の売買が行われるのは、火曜日~木曜日あたり。

その間に大きく相場が動いたら、またリバランスしなきゃいけないのかしら?

それともいっぺんに売買するのではなく、リバランスも時間的に分散させて、何回かに分けて行ったほうがいいのかしら?